拉菲9官网地址

从2022Q2政策力度横向对比看:综合顶层政策变化和区域基本面支撑情况,我们建议关注政策持续高景气且落地充分的光伏赛道,以及政策边际提升最快的赛道。(门徒娱乐平台)

拉菲9官网地址

通过构建政策力度单因子,基于四个赛道指数进行4年季度频率调仓的配置回测,我们看到政策因子对于当前碳中和赛道配置具备一定的指导意义,相较于风电、光伏、储能与氢能四个赛道指数的等权持有基准,每个季度买入推荐Top1赛道可以获得最高的超额收益为188.56%,绝对年化收益率为42.3%(基准的绝对年化收益率为22.0%)。从政策视角的配置策略最新结果看,推荐在2022Q3的配置顺序为:储能>光伏>风电>氢能。中央部委政策对光伏和储能的提及力度同比提升最显著,分别为306%和313%。

拉菲9如何申请注册

从各个地方省市的区域政策看,光伏仍是地方政策落地最充分的方向,东北和西北地区对储能的关注度相对较高。

光伏产业相关的中央政策力度与区域政策落地均保持稳中有升,国内外需求旺盛推动行业持续维持高景气。

光伏产业政策力度维持高增速,2022H1已经达到2021全年70%:从长时间维度看中央部委政策统计,光伏政策力度指数从2017年的60提升至2021年的201,同时2022H1政策力度已经达到2021全年的70%,推动光伏落地力度仍在持续提升。碳中和战略下持续推进高质量发展,坚持集中式与分布式并举,2021年全年光伏、风电装机量分别约为53GW、47GW,2022年1-5月光伏风电装机量分别为21.33GW、10.88GW,2021年同期分别为10.15GW、6.99GW,基本面落地同比看同样保持一定程度的增长。

拉菲9指定账号注册网址

政策推动能源转型加速,区域光伏产业政策跟进落地超预期:从2022Q2发布的地方政策统计结果看,光伏的省级、市级政策力度环比增长50.81%、41.49%,在五个方向的横向对比种,政策落地的绝对力度与增速均维持最高。地方政策力度与中烟政策力度比值同样相对靠前。

储能产业政策加速落地布局,技术持续迭代且发展多元化,可能推动储能成为边际变化最大的赛道。

政策加速布局叠加多个赛道的下游需求预期稳定,可能推动储能成为边际变化最大的赛道:从长时间维度看中央部委政策统计,储能领域政策布局与规划力度边际提升最快,从3年时间维度看,储能产业政策力度占比从2018年6.85%提升至2022H1的28.05%。随着分布式能源装机加速与新能源汽车渗透率不断提升,推动储能需求高涨,政策布局与规划力度提升同样明显,成为边际成长最快的赛道之一。

拉菲9电脑版账户注册线路

下游需求短期波动但预期稳定,推动技术持续更新迭代。

区域政策相对力度具备差异性,东北地区储能产业政策相对力度最高:从区域政策统计结果看,储能产业政策发布力度在不同区域具备一定差异,2022Q2东北地区与西北地区储能相关政策的相对力度占比最高,季度环比看东北地区与华南地区增速最快。下游需求增量场景建议关注:(1)汽车消费作为消费复苏抓手之一,持续跟踪下半年新能源车补贴与汽车下乡政策落地情况;(2)分布式能源占比提升带动发电侧与电网侧配储需求;(3)国际能源紧缺引起欧洲户用储能需求增加。

投资建议:在碳中和战略背景下,能源转型相关赛道成为市场关注热点。基于政策文本量化与基本面的定性挖掘,我们在碳中和领域围绕风电、光伏、储能与氢能构建了季度赛道配置策略。

本文作者:权,如若转载,请注明出处: http://www.gaodepingtai.net/zc/16278.html